全民瘋台股

黃仁勳、馬斯克近來紛紛開金口，強調電網設備緩不濟急，甚至連SpaceX都將轉投入大型燃氣輪機葉片製造，顯示電網等設備已成AI供電新瓶頸，供不應求的訂單榮景，激勵海外電力能源相關ETF近期申購熱度升溫，其中，台新009805近一周受益人數增加近9百人，為5檔海外能源ETF中，單週受益人數成長最多的標的。

AI浪潮帶動矽光子技術需求，聯電（2303）積極布局搶占市場先機。聯電攜手聯穎光電及HyperLight，透過6吋與8吋晶圓平台量產薄膜鈮酸鋰晶片，搶攻AI資料中心與高速傳輸商機。法人指出，聯電矽光子技術已陸續出貨，預計2027年新加坡廠將擴充22及28nm產能以應對需求。此外，聯電在先進封裝領域成果豐碩，擁有逾10個活躍客戶，預期2026年起貢獻營收。儘管股價短期震盪，但統一投顧看好其矽光子與先進封裝雙引擎驅動，預估2026與2027年EPS表現亮眼，給予目標價146元，維持買進評級，為AI供應鏈注入成長動能。

美國與伊朗緊張情勢升溫，市場憂心通膨壓力再起，近期美債殖利率飆升至高點，導致市場對聯準會升息的疑慮再起，衝擊股市尤其科技股大幅震盪，資金轉向優質化的美國非投等債ETF避險，根據統計，至今年7月底，國內投信發行的美國非投等債ETF規模已攀升至870億以上，創下歷史新高，更難得的是，美國非投等債ETF規模今年來呈現月月創新高的榮景，今年一至七月總規模已激增近2成。

印刷電路板大廠欣興（3037）近日遭檢調搜索，股價在2日上演劇烈震盪，盤中一度重挫後急拉，終場逆勢收紅。即便面臨利空壓力，重倉持有欣興的5檔主動式ETF（欣興5兄弟）展現強大信心，經理人選擇一張未賣，持續堅定持有。市場分析指出，盤中雖有充裕賣出機會，但法人未見減碼，顯示對其後市仍抱持期待。投資人後續除關注買盤動能外，9月國際政經局勢變數，將是評估長線布局的關鍵指標。提醒投資人，股市操作需審慎評估風險，自行承擔投資結果。

資料中心高速互連技術全面升級，1.6T光通訊已進入量產階段，200G/lane成為主流，帶動CPO、PIC及高階光測設備需求激增。輝達Vera Rubin平台導入Spectrum-X技術，聯電等供應鏈也順利交付矽光子晶圓，產業架構朝多元發展。法人分析，隨著頻寬與熱密度要求提高，未來競爭關鍵在於主動對位封裝與材料良率，特別是InP材料外延產能與製程良率限制。展望後市，1.6T僅是升級起點，隨單通道速率向400G演進，未來整合技術與低成本量產能力將決定勝負，相關關鍵材料與檢測設備供應鏈長期成長動能明確。投資人應審慎評估市場風險。

銅箔大廠金居（8358）積極布局AI伺服器高階銅箔，憑藉HVLP4及具備省電優勢的GP999產品，獲法人看好後市。儘管輝達Rubin平台出貨時程調整，但在AI資料中心節能需求帶動下，高階銅箔供需持續緊缺，法人預期下半年加工費有望調漲。金居斗六三廠新產能將於年底開出，法人維持「買進」評等，目標價上看645元。預估今、明兩年EPS分別達10.24元與19.14元，獲利成長動能強勁，營運表現備受市場期待。

老牌興櫃隱形眼鏡廠優你康（4150）驚傳震撼彈，因主辦與協辦輔導推薦證券商雙雙辭任，櫃買中心公告自2026年9月3日起正式終止興櫃股票買賣。優你康近期人事異動頻繁，總經理請辭後由董事長兼任，加上長期經營權與財務虧損問題，導致股價近期重挫創下1.59元歷史新低。此消息對超過3.1萬名股東影響巨大，下櫃後公司股票將轉為未上市櫃性質，交易流動性恐大幅受限。專家提醒，投資人面對此類興櫃公司下櫃案，應審慎評估市場風險，並密切關注後續處置措施，以保障自身投資權益，投資決策務必謹慎。

繼電器大廠松川精密（7788）受惠AI伺服器與儲能需求爆發，7月營收達9.86億元創新高，年增近九成九，單月稅後純益1.22億元，EPS達1.53元，累計前7月EPS已達7.05元。法人指出，松川獲利表現顯著優於預期，毛利率站上33%。展望後市，AI電源將成關鍵引擎，加上特斯拉供應鏈與轉單效應加持，成長動能強勁。法人預估2026年與2027年EPS將分別達12.8元及16.3元，給予買進評等，目標價上看405元。儘管近期台股震盪，松川憑藉深厚技術與市場布局，長期成長潛力備受看好。

特用化學大廠新應材（4749）雖受高雄二期量產延後影響，法人小幅下修目標價至1085元，但仍維持「買進」評等。法人分析，隨台積電2奈米製程稼動率攀升，帶動表面改質劑Rinse需求，加上BARC、EBR等產品規模經濟顯現，預期下半年獲利將逐步回溫。新應材長期布局先進製程材料，若未來能成功切入日系廠商寡占的光阻劑市場，將大幅拓展產品版圖。展望今明兩年，半導體營收占比預估攀升至95%，加上持續強化關鍵原料自主開發，中長期成長動能穩健。儘管近期股價受台股大盤波動影響，但憑藉在先進製程領域的技術領先地位與產能擴充規劃，後市表現仍受市場高度關注。

台塑四寶近期人氣回升，其中台塑化（6505）表現備受法人看好。受惠全球煉油利差改善與成本下降，法人預估台塑化今年EPS上看8.44元，年增率高達713.7%，並重申「買進」評等，目標價維持100元。市場分析指出，台塑化具備煉油利差強勁、高殖利率題材及股價淨值比偏低等優勢，有望接棒南亞成為下一檔挑戰百元大關的指標股。儘管2027年獲利可能因產能復工而回落，但目前評價仍具吸引力，加上明年預期配發5.9元現金股息，殖利率上看8%，吸引不少存股族關注。投資人應持續留意後續煉油利差變化與股價走勢，並審慎評估市場風險。

AI晶片功耗攀升，散熱技術加速演進。台積電與超微（AMD）揭露下一代水冷技術藍圖，推動「TIM-less」封裝與水冷板整合方案，目標使冷卻液更靠近晶片熱源，最快2027年中量產。此技術演進考驗散熱業者微通道設計與系統整合實力。台廠供應鏈如雙鴻、奇鋐、健策及竑騰等已積極布局，搶攻先進封裝與晶片級液冷設備商機。法人分析，散熱產業已從外部配套轉向晶片、封裝與系統共同設計，未來競爭核心在於微通道技術、流體控制及系統級液冷能力。隨AI需求強勁，散熱技術往晶片端靠攏已成定局，台灣供應鏈有望持續受惠於此波技術升級浪潮，但各類架構短期內將依需求並存，投資人仍須審慎評估市場變化。

被動元件大廠國巨近期股價回檔，引發市場高度關注。財經專家葉育碩指出，國巨股價自千元高點滑落後，股東人數卻從兩年前的9萬人暴增至59萬人，顯示散戶多抱持「越跌越便宜」的心態進場抄底。數據分析顯示，國巨籌碼明顯分散，400張以上大戶持股比例下滑，千張大戶人數也減少，籌碼正大量流向散戶手中。專家提醒，國巨目前面臨嚴峻的籌碼沉澱壓力，散戶套牢籌碼堆積過重，未來若想重啟大行情，勢必需要更長的時間消化賣壓。